驚覺，論文有個大坑。
感冒已經快好了，
但晚上不知道是什麼緣故，一直有想吐的感覺。
（這時才覺得女生害喜真可憐）
早上處理資訊時，面對債卷組合收益率的問題，
國外論文中收益率通常用Yield一詞，但沒細說是Yield to Maturity，
我搞不清楚組合收益率的算法，便寫信去問小王（我導師）。
晚上翻翻論文，再看看以前上課的教材，突然看到我自己寫的筆記：『債卷組合的收益率需要確定每支債卷的現金流，不能簡單的用幾何或算術平均』
「阿！幹～～」
這是我第一個反應，也是之後一直的反應。
唉唉，真頭痛阿～
感冒已經快好了，
但晚上不知道是什麼緣故，一直有想吐的感覺。
（這時才覺得女生害喜真可憐）
早上處理資訊時，面對債卷組合收益率的問題，
國外論文中收益率通常用Yield一詞，但沒細說是Yield to Maturity，
我搞不清楚組合收益率的算法，便寫信去問小王（我導師）。
晚上翻翻論文，再看看以前上課的教材，突然看到我自己寫的筆記：『債卷組合的收益率需要確定每支債卷的現金流，不能簡單的用幾何或算術平均』
「阿！幹～～」
這是我第一個反應，也是之後一直的反應。
唉唉，真頭痛阿～
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繼馬克斯經濟學後,再次出現學術性文章.
困難的,交給孟喬就對了.
to Nobel.babu：
靠悲～～
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今早寫了封信給小王：
老师：
我再看了"Bond Returns, Liquidity, and Missing Data"，这论文用的是monthly holding period return（月持有收益率），而不是到期收益率。
那么，月持有收益率 =资本利得＋ 利息再投资收入。
在计算"利息再投资收入"，必须假设"再投资收益率"，
那么因为利息月初、月中、月末都有可能支付，我需要计算那么精确？
可以都取『一个月期』的银行利息或是银行回购利息？
又或者，可以不考虑再投资收入？
直接 月持有收益率 = 资本利得＋『利息』。
另外，
那在计算组合收益率时，是用上月末每支债卷的流通市值比，加权平均每支债卷的月持有收益率？
祝好 学生孟乔
@@@@
唉，又要出去查資料了...本來以為數據都已經夠了..但不幸中的大幸是應該不用計算組合的『到期收益率』，那可是會讓人抓狂的工作。
祝你好运。你的痛苦是可以理解的。